Marché des capitaux : Attijariwafa Bank lève 1,5 MMDH sur 7 ans

L'Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) a annoncé avoir visé le prospectus relatif à une nouvelle émission d’un emprunt obligataire subordonné lancé par Attijariwafa Bank pour un montant global maximal de 1,5 milliard de dirhams (MMDH). Cette opération permettra à la banque de renforcer ses fonds propres tout en diversifiant ses sources de financement.

D’une maturité de 7 ans, l’opération est structurée en deux tranches non cotées, offrant aux investisseurs des options adaptées à leurs profils de risque. La période de souscription s’étendra du 20 au 24 décembre 2024, selon les détails communiqués par l’AMMC. La tranche A propose un taux d’intérêt fixe. Celui-ci est indexé sur la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor à maturité 7 ans, publiée par Bank Al-Maghrib le 13 décembre 2024, soit 3,03%, auquel s’ajoute une prime de risque de 50 points de base, fixant le taux global à 3,53%. Quant à la tranche B, elle propose un taux d’intérêt révisable annuellement. Pour la première année, il sera calculé en référence au taux monétaire plein 52 semaines, également issu de la courbe des bons du Trésor, soit 2,78%, augmenté d’une prime de risque de 45 points de base, ce qui porte le taux initial à 3,23%.

Cette émission obligataire intervient dans un contexte de dynamisation du marché des capitaux marocain, où les emprunts subordonnés jouent un rôle clé dans le renforcement des ratios de solvabilité des établissements bancaires. Elle répond aux exigences réglementaires et aux besoins croissants des investisseurs en instruments financiers à revenus fixes.

M.Ba.